交易策略族
BASIS_MR_V1期现基差均值回归未通过
测试日期 2026-10-23 8 个变体
测了什么
交易 BTC 现货和永续合约之间的那点价差。当价差比它最近的正常范围宽得不寻常（z 分数 2.0 或 2.5）时，赌它会收回来。价差恢复正常、持满 7 天或触及 30 个基点的止损就平仓。
价格用 Binance 公开档案，费用按 Kraken 零售费率。样本内 2022–2023，样本外 2024-01 到 2026-10。
预先登记的及格线和结果
及格线在运行前写好并取了哈希。结果来自选变体时没见过的数据（样本外）。
| 条件 | 及格线 | 结果 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 样本外年化净收益 | ≥ 8.0% | −31.9% | 未通过 |
| 样本外最大回撤 | ≤ 8.0% | −66.0% | 未通过 |
| 样本外最差单月 | ≥ −3.0% | −6.8% | 未通过 |
| 没有被强平 | 0 | 0 | 通过 |
| 收益 ≥ 2 倍成本 | ≥ 2× | 0.015× | 未通过 |
| 2024、2025、2026 年至今各年为正 | > 0 each | 三年全为负 | 未通过 |
| 选中变体样本内为正 | > 0 | −29.2%/年 | 未通过 |
为什么没通过
成本把收益全吃光了。BTC 现货和永续的价差通常只有 −5 到 +12 个基点，看起来“极端”的时候也就约 5 个基点。按 Kraken 零售费率，来回一趟约花本金的 65 个基点，这笔账算不平。
样本外期间：价差收敛的毛收益 +0.69%，资金费 +0.32%，手续费和滑点 −67.0%。所有变体在样本内和样本外、两种费率下都亏钱。就算按便宜的大交易所费率，选中的变体也每年亏 13.6%。
试了几个变体
共 8 个变体：z 分数 2.0 或 2.5，回看 24 或 72 小时，双向交易或只做一个方向。样本内选中的是 Z2.5_W24 单向。8 个全部亏钱。预先写好的规则说：锁定失败后不在同一组参数上重新调参。
这个测试说明不了什么
用 Binance 价格代替 Kraken。数据到 2026-10-22 为止。闲置现金按 0% 计。没有计税。
规则锁定
规则文件 SHA-256：
3a266469170324c564bf29e6610739ec6abe8eb2c927eeb75812e002effd18da
锁定时间： 未记录
“未记录”是指当时没有把这个数字或时间记下来，我们事后也没有补。
提交一条规则
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