交易策略族
FUNDING_CARRY_V1资金费 carry（对冲）未通过
测试日期 2026-10-23 4 个变体
测了什么
买入现货 BTC，同时做空等量的 BTC 永续合约，价格涨跌互相抵消，只赚资金费为正时收到的钱。永续合约用 2 倍杠杆，保证金偏离 30%–70% 时再平衡。
价格和资金费用 Binance 的公开档案代替，成本按 Kraken 零售费率（现货 0.40%、永续 0.05%，都是吃单）。样本内（IS）2022–2023，样本外（OOS）2024-01 到 2026-09。变体只用样本内数据选。
预先登记的及格线和结果
及格线在运行前写好并取了哈希。结果来自选变体时没见过的数据（样本外）。
| 条件 | 及格线 | 结果 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 样本外年化净收益 | ≥ 8.0% | 4.01% | 未通过 |
| 样本外最大回撤 | ≤ 5.0% | −0.46% | 通过 |
| 样本外最差单月 | ≥ −2.0% | −0.13% | 通过 |
| 样本内外都没有被强平 | 0 | 0 | 通过 |
| 资金费收入 ≥ 3 倍手续费和滑点 | ≥ 3× | 7.1× | 通过 |
| 2024、2025、2026 年至今各年为正 | > 0 each | +7.4% / +2.9% / +1.2% | 通过 |
| 选中变体样本内为正 | > 0 | 3.14%/年 | 通过 |
为什么没通过
只有一条没过：收益。风险很低，但收益太小：年化 4.0%，按 2026 年的速度只有约 1.6%。资金费逐年下降（净收益 2024 年 +7.4%，2025 年 +2.9%，2026 年到 9 月 +1.2%）。
问题不在成本：资金费收入约是成本的 7 倍。是资金费本身太少，不值得担交易所风险、花精力。
试了几个变体
共 4 个变体：一直持有（V0_ALWAYS），以及只在近期资金费高于每 8 小时 0.005%、0.010%、0.020% 时才持有的三个版本。门槛版本要么亏、要么赚得更少，因为按 Kraken 零售费率，来回一趟约花本金的 0.65%。样本内选中的是一直持有。
这个测试说明不了什么
用 Binance 价格代替 Kraken。数据到 2026-09-30 为止。闲置现金按 0% 计。交易所出问题的风险不在这些数字里。
规则锁定
规则文件 SHA-256：
83e50a1bba4025ffb67ac3ca5d71f8680bca34a1ef91c94bbb1b002a5b6b2148
锁定时间： 2026-10-23 21:11 UTC+8（北京/新加坡时间）
“未记录”是指当时没有把这个数字或时间记下来，我们事后也没有补。
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