交易策略族
QUARTERLY_BASIS_CC_V1季度合约期现套利未通过
测试日期 2026-10-23 6 个变体
测了什么
买入现货 BTC，同时做空季度交割合约，但只在合约比现货至少高 130 个基点（约两倍来回成本）时才做。持有到价差向交割日收敛。价差收到零、出现 80 个基点的不利扩大，或交割前 2 天就平仓。
价格用 Binance 公开档案，费用按 Kraken 零售费率。样本内 2022–2023，样本外 2024-01 到 2026-09。
预先登记的及格线和结果
及格线在运行前写好并取了哈希。结果来自选变体时没见过的数据（样本外）。
| 条件 | 及格线 | 结果 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 样本外年化净收益 | ≥ 8.0% | −0.17% | 未通过 |
| 样本外最大回撤 | ≤ 8.0% | −2.34% | 通过 |
| 样本外最差单月 | ≥ −3.0% | −1.08% | 通过 |
| 没有被强平 | 0 | 0 | 通过 |
| 收益 ≥ 2 倍成本 | ≥ 2× | 1.78× | 未通过 |
| 有交易的各年都为正 | > 0 | 2024: −1.26% | 未通过 |
| 选中变体样本内为正 | > 0 | +0.10%/年 | 通过 |
| 样本外至少 3 笔交易 | ≥ 3 | 6 | 通过 |
为什么没通过
它靠设计通过了手续费门槛（价差够大才进场），但收益没过线。样本外只有 6 笔交易：4 笔赚（占本金 +0.54%、+0.52%、+0.44%、+0.36%），1 笔亏 0.30%，2024 年还有一笔止损亏了 2.02%，把大部分盈利抹掉。价差毛收益约为本金的 +4.65%，成本约 2.61%，是 1.78 倍，要求 2 倍。
其他变体样本外看着好一些（最高年化约 +1.1%），但规则只允许用样本内选，所以不能挑它们，而且离 8% 的及格线仍然很远。
试了几个变体
共 6 个变体：最小入场价差 130、150 或 200 个基点，入场窗口为交割前 90 天或 60 天。样本内选中 130 个基点 / 60 天。预先写好的规则说：锁定失败后不再调这组参数。
这个测试说明不了什么
样本外只有 6 笔，样本很小。用 Binance 价格代替 Kraken。数据到 2026-09。
规则锁定
规则文件 SHA-256：
cb2ce95121be5d724b0bc651eecdd200ced53583e5bfd0cd4e683f1923ccdaae
锁定时间： 2026-10-23 22:08 UTC+8（北京/新加坡时间）
“未记录”是指当时没有把这个数字或时间记下来，我们事后也没有补。
提交一条规则
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